随着2020年再融资新规落地以来,公募机构参与非公开发行股票(又称定向增发,以下简称“定增”)的锁定期及折扣力度均较此前具有相对优势,公募基金参与定增的热情也与日俱增。8月14日,易方达基金披露旗下11只基金产品参与股票定增的情况。日,还有多家公募获配芒果超媒股份有限公司(以下简称“芒果超媒”)的定增股份。除此之外,本月还有华夏基金等多家公募参与定增。据公开数据显示,截至8月15日,年内已有上千只公募基金参与股票定增,成本总额较去年同期翻倍,增长明显。

8月多家公募参与定增

8月14日,易方达基金发布关于旗下部分基金获配洛阳新强联回转支承股份有限公司(以下简称“新强联”)非公开发行A股的公告。据悉,此次易方达基金旗下有易方达创新驱动灵活配置混合、易方达新收益灵活配置混合、易方达新丝路灵活配置混合等11只基金(份额合并计算,下同)参与新强联的定增计划。

据同花顺iFinD数据显示,上述11只基金在此次新强联定增中共获配39.37万股,成本总额为4181.14万元。据公告显示,截至8月12日,该11只基金获配的账面价值总额为5108.62万元。从锁定期来看,上述基金的锁定期均为6个月。

此外,北京商报记者注意到,芒果超媒也在8月12日披露了其向特定对象发行A股股票情况的报告书,其中多家公募获配。据悉,截至8月9日,芒果超媒本次向特定对象发行A股股票9034.33万股,每股发行价格49.81元,本次发行募集资金总额约45亿元,扣除各项发行费用(不含增值税),实际募集资金净额44.86亿元。

根据申购报价情况,芒果超媒最终确定中移资本控股有限责任公司、中欧基金、兴证全球基金3家为特定发行对象。其中,中欧基金、兴证全球基金两家公募分别获配1606.1万股、1405.34万股,获配金额分别约为8亿元、7亿元,锁定期均为6个月。但在发行人和主承销商报送《发行方案》后,又有16名新增投资者向芒果超媒表达了认购意向,其中包括嘉实基金、国泰基金、易方达基金3家公募。

值得一提的是,若此次发行成功落地,兴全合润混合、兴全合宜灵活配置混合、交银施罗德新生活力灵活配置混合、交银施罗德内核驱动混合、兴全商业模式优选混合、中欧中小盘股票共6只公募产品将位列芒果超媒的前十大股东。与一季度末的数据相比,由兴证全球基金旗下明星基金经理乔迁管理的兴全商业模式优选混合有望成为芒果超媒的新晋前十大股东之一。

除上述机构外,北京商报记者注意到,8月还有华夏基金、招商基金、广发基金旗下的部分产品参与股票定向增发。整体来看,截至8月15日,8月以来已有32只公募产品参与股票定增,成本总额为4.99亿元。

定增热情高涨同比增两倍

若将时间区间拉长至2021年以来,参与定增更已成为公募基金的“家常便饭”。据同花顺iFinD数据显示,截至8月15日,年内已有1215只公募基金参与股票定向增发,成本总额达380.3亿元,同比增226.58%。而去年同期,仅不足500只基金参与定增,其成本总额为116.45亿元。

对于年内公募基金参与定增热情激增的原因,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,主要是和再融资新规出台后,相关机构参与定增的“优惠”力度加大有关。

公开资料显示,此前在2020年2月,再融资新规出台。而该文件也明确指出,公募基金等机构参与个股定增的锁定时间由此前的12个月变成6个月,封锁时间相比更短。其次,机构参与定增的最低折扣也从九折降低为八折,打折力度相对更大。

北京商报记者注意到,在公募基金参与定增次数增加的同时,部分基金也因此获得可观收益。据同花顺iFinD数据显示,年内参与定增次数最多的前三只基金为华夏磐益一年定开混合、兴全沪深300指数(LOF)A、华夏磐锐一年定开混合A,上述基金年内分别参与定增27次、21次、20次。

对于主动权益类基金而言,参与定增后,其年内收益率较同类产品而言收益增长明显。数据显示,截至8月15日,华夏磐益一年定开混合、华夏磐锐一年定开混合A的年内收益率分别为21.38%、23.9%,均跑赢同类均且在同类基金中排名靠前。

杨德龙还提到,对于基金经理而言,相比买入新的股票,参与定增的冲击成本会相对较低。如果通过市场买入新个股,可能会提高冲击成本,但如果直接参与定增,该成本则会比较低。从这个因素来看,也会激发基金管理人参与股票定增的热情。“鉴于目前参与定增的折扣力度较大,估计未来公募基金参与定增的热情还会保持较高的水。”杨德龙说道。(北京商报记者孟凡霞李海媛)

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